Uso de derivativos agropecuários: contratos de opções na gestão de riscos e proteção de preços das commodities (boi gordo, milho e soja) negociados por produtores goianos de Rio Verde

Abstract

Este estudo analisa o uso do derivativo agrícola e pecuário, contrato de Opções, direcionados às commodities Boi Gordo, Milho e Soja na mitigação de riscos e proteção (hedge) de preços realizados por produtores goianos na região do município de Rio Verde. O trabalho procura verificar a negociação à vista amparada pelo derivativo futuro com opção venda negociados na bolsa de valores brasileira, observando séries históricas de preços a partir da safra 2017 até o final da safra 2022, considerando momentos pontuais de contratação e fechamento de negócios como início do ciclo da cultura, colheita ou terminação do produto. Para tanto, realiza-se operações simuladas de contratos de Opções de Venda (PUT) sobre Futuros com Liquidação Financeira a partir de cotações reais praticados na B3 e realizar um paralelo de rentabilidade com mercado à vista no diferencial de base dos munícipios goianos com representatividade na cotação das commodities em análise. Por fim são apresentados resultados que proporcionam o produtor realizar análise da utilização deste mecanismo para se proteger de variação de queda nos preços.

This study analyzes the use of agricultural and livestock derivatives, Options contracts, directed to the commodities Fat Cattle, Corn and Soybean in the mitigation of risks and protection (hedge) of prices realized by Goiás producers in the region of the municipality of Rio Verde. The work seeks to verify the spot trading supported by the futures derivative with put option traded on the Brazilian stock exchange, observing historical series of prices from the 2017 harvest until the end of the 2022 harvest, considering specific moments of contracting and closing of deals as the beginning of the crop cycle, harvesting or finishing the product. To this end, simulated operations of Put Options (PUT) contracts on Cash Settled Futures are carried out based on real quotations practiced on B3 and carry out a parallel of profitability with the spot market on the basis differential of the municipalities of Goiás with representativeness in quotation of the commodities under analysis. Finally, results are presented that allow the producer to carry out an analysis of the use of this mechanism to protect himself from a drop in prices.